Pengukuran Kinerja Perusahaan Dengan Menggunakan Metode RGEC
Abstract
This study aims to test the performance enterprises in the banking sector in the era of the pasca Covid-19 pandemic. Measuring the bank's financial performance using the RGEC method, namely by looking at the NPL (Non Performing Loan), Good Corporate Governance (GCG), Return on Asset (ROA) and Capital Adequacy Ratio (CAR) ratios. The population in this study is banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Sampling using the purposive sampling method, namely banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2021-2023, complete audited financial statements are available. The sample in this study amounted to 39 financial statements. The data analysis technique in this study uses multiple linear regression analysis. The results of this study concluded that the NPL and ROA variables had a negative and significant effect on PBV, while the GCG and CAR variables had a positive and significant effect on PBV. The results of this study are expected to provide benefits for stakeholders in making decisions to invest, especially in banking companies.
Key word: Capital Adequaty Ratio (CAR); Good Corporate Governance (GCG); Non Performing Loan (NPL); Return on Asset (ROA); ); Price to Book Value (PBV)
References
Referensi
Amaliyah, F., & Herwiyanti, E. (2020). Pengaruh Keputusan Investasi, Ukuran Perusahaan, Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 39–51. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2783
Anisa, H. V., & Suryandari, D. (2021). The Effect of NPL, GCG Self Assessment, ROA, and CAR on Firm Value (Empirical Study on Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange). Accounting and Finance Studies, 1(2), 111–124. https://doi.org/10.47153/afs12.1352021
Aprilia, W., & Hapsari, N. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Melalui Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). Neraca Keuangan : Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 16(2), 13. https://doi.org/10.32832/neraca.v16i2.5432
Chioma, A. V., Okoye, N. E., Chidume, A. J., & Nnenna, O. G. (2021). Assessing the effect of capital adequacy risk and liquidity risk management on firm value of deposit money banks in Nigeria. African Journal of Accounting and Financial Research, 4(1), 33–49.
Danoshana, S., & Ravivathani, T. (2019). The impact of the corporate governance on firm performance: A study on financial institutions in Sri Lanka. SAARJ Journal on Banking & Insurance Research, 8(1), 62. https://doi.org/10.5958/2319-1422.2019.00004.3
Destiani, T., & Hendriyani, R. M. (2021). Analisis Rasio Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(1), 33–51. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i1.488
Eny Purwaningsih, & Ganda Setiawan. (2022). Pengaruh Earnings per Share, Return on Equity, Price to Book Value, dan Total Arus Kas Terhadap Harga Saham. AKUA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2), 164–172. https://doi.org/10.54259/akua.v1i2.546
Fatimah, Ronny Malavia, M., & Wahono, B. (2017). e-jurnal Riset Manajemen PRODI MANAJEMEN Fakultas Ekonomi Unisma Website : E-Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen, 51–69.
Guicheldy, A., & Sukartaatmadja, I. (2021). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional Terhadap Pertumbuhan Laba Bank. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 9(1), 131–140.
Halimah, S. N., & Komariah, E. (2017). Pengaruh Roa, Car, Npl, Ldr, Bopo Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. JURNAL AKUNTANSI, EKONOMI Dan MANAJEMEN BISNIS, 5(1), 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448
Halimah S, K. E. (2017). PENGARUH ROA, CAR, NPL, LDR, BOPO TERHADAP NILAI PERUSAHAAN BANK UMUM. JURNAL AKUNTANSI, EKONOMI Dan MANAJEMEN BISNIS (2017) 5(1) 14.
Haq, N. A., Murni, S., & Loindong, S. S. R. (2022). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Perbankan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Umum Kegiatan Usaha (Buku) IV Di Masa Pandemi Covid-19 Periode 2020. Jurnal EMBA, 10(1), 1376–1387. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/39452/35851
Hasnati. (2014). Komisaris Independen Dan Komite Audit (1st ed.). Absolute Media.
Junus, O., Nasih, M., Anshori, M., & Harymawan, I. (2022). Politically connected independent board and firm performance. Cogent Economics and Finance, 10(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2069638
Jurnal, J., Mea, I., Bank, P., Periode, B., Tjahjadi, E., & Munandar, A. (2022). ANALISIS RISIKO KREDIT , NIM , DAN LDR TERHADAP PBV JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA ( Manajemen , Ekonomi , dan Akuntansi ). 6(2), 1387–1405.
Khairi, A., Bahri, B., & Artha, B. (2021). A Literature Review of Non-Performing Loan. Journal of Business and Management Review, 2(5), 366–373. https://doi.org/10.47153/jbmr25.1402021
Kurniawan, A. (2021). Analysis of the Effect of Return on Asset, Debt To Equity Ratio, and Total Asset Turnover on Share Return. Journal of Industrial Engineering & Management Research, 2(1), 2722–8878. http://www.jiemar.org
Ling, S. (2016). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Price To Book Value Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Financial Accounting, 1(1), 176–187.
Marta Lilian, E., Mintarti Ariani, & Hariadi, S. (2021). PENGARUH KUALITAS PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK DEVISA PERIODE 2015 – 2019. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 25(1). https://doi.org/10.24123/jeb.v25i1.4799
Mumtazah, F., & Purwanto, A. (2020). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Pengungkapan Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 9(2), 1. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Nanda Perwira, A. A. G. A., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Profitabilitas Dan Pertumbuhan Aset Terhadap Kebijakan Dividen Dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(7), 3767. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i07.p12
Prabawati, N. P. S., Pradnyani, N. D. A., & Suciwati, D. P. (2021). Pengaruh RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, dan Capital) terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Perbankan di BEI 2016-2018). Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 17(1), 78–85. https://doi.org/10.31940/jbk.v17i1.2257
Prasetyo, H., Julianto, W., & Laela Ermaya, H. N. (2020). Penerapan Good Corporate Governance dan Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Syntax Transformation, 1(10), 709–721. https://doi.org/10.46799/jst.v1i10.164
Putra, A. N. D. A., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(7), 4044–4070.
Radiman, R., & Athifah, T. (2021). Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Return On Asset Terhadap Price Book Value Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Maneggio : Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 4(1), 23–38. http://jurnal.umsu.ac.id/index.php/MANEGGIO
Rahmawati, I. (2021). Pengaruh Dewan Komisaris Independen Terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bei. Progress: Jurnal Pendidikan, Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 96–106. https://doi.org/10.47080/progress.v4i2.1311
Rajindra, Guasmin, Burhanuddin, ANGGRAENI, & Rasmi. (2021). Costs and Operational Revenue, Loan to Deposit Ratio Against Return on Assets: A Case Study in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), 109–115. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no5.0109
Santiago, M. D., & Estiningrum, S. D. (2021). Persepsi dan Pemahaman Pelaku Usaha Terhadap Pentingnya Laporan Keuangan pada UMKM. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 9(1), 199. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v9i1.34373
Sari, P. Y., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Corporate Social Responsibility (Csr) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(1). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19364
Setiawanta, Y., & Hakim, M. A. (2019). Apakah sinyal kinerja keuangan masih terkonfirmasi? : Studi empiris lembaga keuangan di PT. BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(2), 289–312. https://doi.org/10.24914/jeb.v22i2.2048
Sirait, S., Nurmala Sari, E., & Fauzi Rambe, M. (2021). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Return On Assets Terhadap Price To Book Value Dengan Divident Payout Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Farmasi. Jurnal Akmami: Akuntansi, Manajemen, Ekonomi, 2(2), 287–299.
Sondakh, P., Saeran, I., & Samadi, R. (2019). PENGARUH STRUKTUR MODAL (ROA, ROE DAN DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (PBV) PADA PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BEI (Periode 2013-2016). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 3079–3088.
Wijaya, H., Andy, A., Febriyanti, L., Cahyadi, H., & Nugraha, A. (2022). Factors Affecting Firm Value in Indonesia’s Manufacturing Firms. Proceedings of the 3rd Tarumanagara International Conference on the Applications of Social Sciences and Humanities (TICASH 2021), 655(Ticash 2021), 388–394. https://doi.org/10.2991/assehr.k.220404.060
Wirastomo, H., & Ali, M. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kebijakan Hutang Perusahaan Ditinjau Dari Teori Keagenan (Studi Pada Perusahaan Otomotif Dan Onderdil Otomotif Yang Go Publik Di Bei). JOURNAL of APPLIED BUSINESS and BANKING (JABB), 2(2), 93–107. https://doi.org/10.31764/jabb.v2i2.5541
Amaliyah, F., & Herwiyanti, E. (2020). Pengaruh Keputusan Investasi, Ukuran Perusahaan, Keputusan Pendanaan dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Pertambangan. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 39–51. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2783
Anisa, H. V., & Suryandari, D. (2021). The Effect of NPL, GCG Self Assessment, ROA, and CAR on Firm Value (Empirical Study on Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange). Accounting and Finance Studies, 1(2), 111–124. https://doi.org/10.47153/afs12.1352021
Aprilia, W., & Hapsari, N. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Melalui Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). Neraca Keuangan : Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 16(2), 13. https://doi.org/10.32832/neraca.v16i2.5432
Chioma, A. V., Okoye, N. E., Chidume, A. J., & Nnenna, O. G. (2021). Assessing the effect of capital adequacy risk and liquidity risk management on firm value of deposit money banks in Nigeria. African Journal of Accounting and Financial Research, 4(1), 33–49.
Danoshana, S., & Ravivathani, T. (2019). The impact of the corporate governance on firm performance: A study on financial institutions in Sri Lanka. SAARJ Journal on Banking & Insurance Research, 8(1), 62. https://doi.org/10.5958/2319-1422.2019.00004.3
Destiani, T., & Hendriyani, R. M. (2021). Analisis Rasio Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan. Al-Kharaj : Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(1), 33–51. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i1.488
Eny Purwaningsih, & Ganda Setiawan. (2022). Pengaruh Earnings per Share, Return on Equity, Price to Book Value, dan Total Arus Kas Terhadap Harga Saham. AKUA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(2), 164–172. https://doi.org/10.54259/akua.v1i2.546
Fatimah, Ronny Malavia, M., & Wahono, B. (2017). e-jurnal Riset Manajemen PRODI MANAJEMEN Fakultas Ekonomi Unisma Website : E-Jurnal Riset Manajemen Prodi Manajemen, 51–69.
Guicheldy, A., & Sukartaatmadja, I. (2021). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional Terhadap Pertumbuhan Laba Bank. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 9(1), 131–140.
Halimah, S. N., & Komariah, E. (2017). Pengaruh Roa, Car, Npl, Ldr, Bopo Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. JURNAL AKUNTANSI, EKONOMI Dan MANAJEMEN BISNIS, 5(1), 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448
Halimah S, K. E. (2017). PENGARUH ROA, CAR, NPL, LDR, BOPO TERHADAP NILAI PERUSAHAAN BANK UMUM. JURNAL AKUNTANSI, EKONOMI Dan MANAJEMEN BISNIS (2017) 5(1) 14.
Haq, N. A., Murni, S., & Loindong, S. S. R. (2022). Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Perbankan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Umum Kegiatan Usaha (Buku) IV Di Masa Pandemi Covid-19 Periode 2020. Jurnal EMBA, 10(1), 1376–1387. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/39452/35851
Hasnati. (2014). Komisaris Independen Dan Komite Audit (1st ed.). Absolute Media.
Junus, O., Nasih, M., Anshori, M., & Harymawan, I. (2022). Politically connected independent board and firm performance. Cogent Economics and Finance, 10(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2069638
Jurnal, J., Mea, I., Bank, P., Periode, B., Tjahjadi, E., & Munandar, A. (2022). ANALISIS RISIKO KREDIT , NIM , DAN LDR TERHADAP PBV JIMEA | Jurnal Ilmiah MEA ( Manajemen , Ekonomi , dan Akuntansi ). 6(2), 1387–1405.
Khairi, A., Bahri, B., & Artha, B. (2021). A Literature Review of Non-Performing Loan. Journal of Business and Management Review, 2(5), 366–373. https://doi.org/10.47153/jbmr25.1402021
Kurniawan, A. (2021). Analysis of the Effect of Return on Asset, Debt To Equity Ratio, and Total Asset Turnover on Share Return. Journal of Industrial Engineering & Management Research, 2(1), 2722–8878. http://www.jiemar.org
Ling, S. (2016). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Price To Book Value Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Financial Accounting, 1(1), 176–187.
Marta Lilian, E., Mintarti Ariani, & Hariadi, S. (2021). PENGARUH KUALITAS PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK DEVISA PERIODE 2015 – 2019. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 25(1). https://doi.org/10.24123/jeb.v25i1.4799
Mumtazah, F., & Purwanto, A. (2020). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Pengungkapan Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 9(2), 1. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Nanda Perwira, A. A. G. A., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Profitabilitas Dan Pertumbuhan Aset Terhadap Kebijakan Dividen Dan Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(7), 3767. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i07.p12
Prabawati, N. P. S., Pradnyani, N. D. A., & Suciwati, D. P. (2021). Pengaruh RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, dan Capital) terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Perbankan di BEI 2016-2018). Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 17(1), 78–85. https://doi.org/10.31940/jbk.v17i1.2257
Prasetyo, H., Julianto, W., & Laela Ermaya, H. N. (2020). Penerapan Good Corporate Governance dan Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Syntax Transformation, 1(10), 709–721. https://doi.org/10.46799/jst.v1i10.164
Putra, A. N. D. A., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(7), 4044–4070.
Radiman, R., & Athifah, T. (2021). Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Return On Asset Terhadap Price Book Value Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Maneggio : Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 4(1), 23–38. http://jurnal.umsu.ac.id/index.php/MANEGGIO
Rahmawati, I. (2021). Pengaruh Dewan Komisaris Independen Terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bei. Progress: Jurnal Pendidikan, Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 96–106. https://doi.org/10.47080/progress.v4i2.1311
Rajindra, Guasmin, Burhanuddin, ANGGRAENI, & Rasmi. (2021). Costs and Operational Revenue, Loan to Deposit Ratio Against Return on Assets: A Case Study in Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(5), 109–115. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no5.0109
Santiago, M. D., & Estiningrum, S. D. (2021). Persepsi dan Pemahaman Pelaku Usaha Terhadap Pentingnya Laporan Keuangan pada UMKM. Ekuitas: Jurnal Pendidikan Ekonomi, 9(1), 199. https://doi.org/10.23887/ekuitas.v9i1.34373
Sari, P. Y., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Corporate Social Responsibility (Csr) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(1). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19364
Setiawanta, Y., & Hakim, M. A. (2019). Apakah sinyal kinerja keuangan masih terkonfirmasi? : Studi empiris lembaga keuangan di PT. BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 22(2), 289–312. https://doi.org/10.24914/jeb.v22i2.2048
Sirait, S., Nurmala Sari, E., & Fauzi Rambe, M. (2021). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Return On Assets Terhadap Price To Book Value Dengan Divident Payout Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Farmasi. Jurnal Akmami: Akuntansi, Manajemen, Ekonomi, 2(2), 287–299.
Sondakh, P., Saeran, I., & Samadi, R. (2019). PENGARUH STRUKTUR MODAL (ROA, ROE DAN DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (PBV) PADA PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTI YANG TERDAFTAR DI BEI (Periode 2013-2016). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 3079–3088.
Wijaya, H., Andy, A., Febriyanti, L., Cahyadi, H., & Nugraha, A. (2022). Factors Affecting Firm Value in Indonesia’s Manufacturing Firms. Proceedings of the 3rd Tarumanagara International Conference on the Applications of Social Sciences and Humanities (TICASH 2021), 655(Ticash 2021), 388–394. https://doi.org/10.2991/assehr.k.220404.060
Wirastomo, H., & Ali, M. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kebijakan Hutang Perusahaan Ditinjau Dari Teori Keagenan (Studi Pada Perusahaan Otomotif Dan Onderdil Otomotif Yang Go Publik Di Bei). JOURNAL of APPLIED BUSINESS and BANKING (JABB), 2(2), 93–107. https://doi.org/10.31764/jabb.v2i2.5541
